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割安株を探せ!






今回は、長期投資家にとって欠かすことのできないキーワードのひとつである、割安株の探し方についてまとめてみようと思います。

まず、割安株とは「企業の利益や総資産などを用いて計算された”理論株価”と比べて、現在の株価が安い株」であるとほとんどの方が定義されているので、このブログでもこの定義を採用します。



さて、いきなり理論株価なんていう聞き慣れない言葉が出てきましたので、説明いたします。

一般的に理論株価とは、株価を一株あたりの利益で除して求めるPER(株価収益率)や、株価を一株あたりの株主資本で除して求めるPBR(株価純資産倍率)を中心にさまざまな指標を用いて、「これくらいの利益を上げてて、これくらいの規模の企業だったら、株価は大体これくらいがふさわしいだろう」というのを計算したものです。

投資家それぞれによって用いる指標が異なるため、その結果としてそれぞれ違った理論株価を算出しています。

格付け会社などが、”目標株価”などとして公表しているものは、それぞれの格付け会社に所属するプロ中のプロのアナリストたちが、あらゆる方法を用いて理論株価を計算しているものであるので、市場に与える影響は大きなものになっています。

割安株投資とは、このように理論株価を下回る株式に注目して投資を行い、将来その株価が理論株価に近づくように上昇することを期待する投資方法です。

株式市場とはおかしなところで、優良な銘柄が安値で放置されているということが少なくありません。

そのような株式市場の非合理性をうまく利用して収益を上げましょう。




割安株投資のメリットは、現在の株価が理論株価を下回っているため、大きく株価が下落するリスクが少ないと考えられることです。

理論株価に達するまで、株主優待配当金をもらいながら待つことができます。まさに長期投資にうってつけの投資方法であるといえるでしょう。



逆にデメリットとして考えられるのは、理論株価を高く見積もりすぎてしまう可能性による損失でしょうか。

「理論株価より安いから割安だ!」と思って買ったものの、その理論株価が高すぎるとしたら、株価がそこまで達する見込みは少なくなってしまいます。

投資家それぞれによって、理論株価の算出方法は異なっているものであるので、自分に適した方法を見つけることが大切です。



それでは、今回は割安株の定義だけで終わってしまいましたが、次回からは具体的にどうやって探していけばよいのか、その算出方法について書いていこうと思います。
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こんにちは。

かっきーさんこんにちは。

僕は、複数のインデックスファンドを使って分散投資をしている大学生投資家です。
僕も長期投資には賛成です。分散投資を長期で行えば、リターンも平均化しますし、何より複利の効果を得られるのは大きいですよね~。

大学生投資家同士一緒にコツコツと頑張りましょう。

damakuさんへ

はじめまして!
コメントありがとうございました。

インデックスファンドとは、随分お堅いですね。大きな値動きもなく、良いと思います。

まだまだ勉強中ですが、お互いに頑張って行きましょう。

では、また遊びにきてくださいね。後ほどそちらのブログにも伺わせていただきます!
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バリュー・グロース株への長期投資が基本。少額でスイングもたまにやります。

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